Что такое альтернативные данные и как они могут принести пользу вашему инвестиционному процессу?

Для создания альфа и увеличения прибыли требуется много данных. Чтобы убедиться, что ваш фонд растет относительно средних показателей индустрии, вам нужны данные из различных источников, а также что-то, что будет отличать вас от других инвесторов.

Альтернативные данные — это мощный ориентир, который показывает состояние и эффективность компаний, чтобы вы могли построить убедительный инвестиционный тезис и принимать решения о том, покупать, продавать или удерживать акции компании. Согласно с Forbes инвесторы потратили 1,1 миллиарда долларов на альтернативные данные только в 2019 году.

В этой статье мы ответим на следующие вопросы:

• Что такое альтернативные данные?
• Каковы различные типы альтернативных наборов данных?
• Как различные типы инвесторов используют альтернативные данные?
• Как интегрировать альтернативные данные в ваш инвестиционный процесс?

Что такое альтернативные данные?

Альтернативные данные — это данные, которые инвесторы используют для оценки компании или инвестиций вне традиционных источников, таких как документы SEC и финансовые отчеты. Альтернативные данные, такие как данные о веб-трафике, предоставляют своевременную и точную информацию, которая предоставляет преимущество инвесторам.

Итак, давайте сделаем шаг назад и поговорим о традиционных источниках данных. Традиционные данные, используемые инвестиционными менеджерами, состоят из общедоступных данных о публичных компаниях и включают в себя документы SEC, презентации руководства и пресс-релизы, а также первичные исследования, проводимые аналитиками на стороне продаж.

Использование только традиционных источников данных создает ряд проблем для специалистов по инвестициям. Во-первых, поскольку все эти данные являются общедоступными, каждый имеет доступ к одним и тем же данным, хотя инвесторы строят разные модели, используют разные методологии, основанные на разных предположениях. В результате возможность получения какого-либо преимущества значительно сокращается.

Кроме того, поскольку эта информация доступна публично, рынок может на нее быстро реагировать, что он и делает.

Использование нетрадиционных и непубличных данных от альтернативных поставщиков данных дает инвесторам более полную картину бизнеса. Альтернативными данными могут быть количество посетителей веб-сайта, количество людей, зашедших в торговый центр, или даже данные о транзакциях по кредитной карте. Любые данные, используемые для оценки эффективности компании, не предоставленные самой компанией или ее специализированными аналитиками на стороне продаж, могут рассматриваться как альтернативные данные.

Каковы различные типы альтернативных наборов данных?

Существует множество типов альтернативных наборов данных. От данных об электронной почте до данных о погоде, практически все они используются инвесторами в их стремлении генерировать альфа. Ниже описываются три наиболее широко используемых типа альтернативных источников данных.

Потоковые/диджитал данные

Поставщики диджитал данных, такие как Investor Intelligence от Similarweb, предоставляют данные о трафике и вовлеченности веб-сайтов и многое другое. Поскольку онлайн-активность как на настольных компьютерах, так и на мобильных устройствах становится все более важной частью нашей жизни, эти данные предоставляют больше инсайтов, чем когда-либо прежде.

Диджитал данные необходимы для инвестирования в любую компанию, имеющую онлайн-присутствие, от компаний социальных сетей до электронной коммерции, доставки продуктов питания и многого другого. Подробнее о том, как это сделать, читайте в нашем блоге «почему данные о веб-трафике являются идеальным альтернативным набором данных».

Геолокационные/спутниковые данные

То, что называется геолокационными или спутниковыми данными, по сути, является физическим эквивалентом онлайн-трафика, и существует несколько их типов. Некоторые поставщики GPS/спутниковых данных, такие как placer.ai, отслеживают пешеходное перемещение в определенных местах, представляющих интерес (например, торговых центрах и/или магазинах), в то время как другие имеют доступ к спутниковым снимкам и могут отслеживать наличие свободных мест на парковках.

Другой тип GPS/спутниковых данных — это трекеры рейсов и доставки. Отслеживая перемещение товаров по всему миру, инвесторы могут получать инсайты о мировой экономике.

Транзакционные данные

Агрегаторы транзакций по кредитным картам и поставщики данных о торговых точках, такие как Earnest Research и Second Measure, предоставляют инвесторам инсайты о продажах компании. Вместо того чтобы ждать ежеквартального отчета, инвесторы могут оценить продажи бизнеса, следуя диджитал транзакциям по кредитным картам.

Не все транзакции можно отслеживать, но они служат полезным ориентиром для оценки эффективности продаж до того, как рынок отреагирует на раскрытие информации публичной компанией.

Выше приведены лишь три примера альтернативных источников данных, доступных инвесторам.

Как различные типы инвесторов используют альтернативные данные?

Хотя альтернативные наборы данных имеют разные варианты использования для частных и публичных инвесторов, они могут быть использованы любым из них в процессе принятия решений.

Публичные инвесторы

Публичные инвесторы включают любого инвестора в компании, зарегистрированные на бирже (на стороне покупки), а также компании, занимающиеся исследованием акционерного капитала (на стороне продажи). Фирмы-покупатели, такие как хедж-фонды и управляющие активами, могут включать как фундаментальные, так и квантовые фонды, и все, от менеджеров хедж-фондов до специалистов по обработке данных, могут использовать альтернативные данные.

Подробнее: Альтернативные данные для хедж-фондов: конкурентное преимущество для инвестирования

Фундаментальные инвесторы будут использовать эти наборы данных для проверки сообщений руководства и повышения уверенности в инвестиционных тезисах. Управляющие квантовыми фондами, использующие большие данные, будут интегрировать эти наборы данных в свои существующие рабочие процессы, чтобы находить диджитал точки перегиба в реальном времени и отслеживать диджитал здоровье и конкурентное позиционирование компаний в своей сфере.

Если говорить о практической стороне, публичные инвесторы могут использовать альтернативные данные для прогнозирования прибыли, чтобы понять результаты деятельности компании в любом конкретном квартале, прежде чем об этом будет объявлено публично в отчете о прибылях. Кроме того, публичные инвесторы используют альтернативные данные для оказания помощи в процессе принятия решений, когда речь заходит об инвестировании в IPO, где часто имеется ограниченная доступная публичная информация.

Частные инвесторы

Частные инвесторы включают любого инвестора в компании, акции которых не котируются на биржах. В отличие от зарегистрированных на бирже компаний, которые обязаны отчитываться о результатах деятельности на ежеквартальной основе, о частных компаниях имеется гораздо меньше информации, и поэтому любые дополнительные данные, которые могут получить эти инвесторы, более чем приветствуются.

Кроме того, инвесторы в частные компании могут использовать информацию из альтернативных данных для консультирования руководства по стратегическим бизнес-решениям.

Как интегрировать альтернативные данные в ваш инвестиционный процесс?

Альтернативные данные не предназначены для замены традиционных данных, однако они очень хорошо дополняют их. Они дают дополнительные сигналы о состоянии бизнеса и могут помочь специалистам по инвестициям подтвердить инвестиционный тезис, обеспечить большую уверенность в своей инвестиционной стратегии и даже определить новые инвестиционные возможности.

Взгляните на этот отчет, который мы составили, используя данные Stock Intelligence Similarweb, о доходах Etsy в преддверии объявления о доходах за 2 квартал 2021 года. Основные метрики, которые мы использовали для измерения эффективности Etsy, включают в себя исходящий трафик для провайдеров платежей как показатель трендов доходов на Etsy Marketplace, конверсию (долю визитов, которые приводят к покупке) как показатель доходов электронной коммерции; каналы сбыта как показатель узнаваемости бренда; и уникальные посетители как сигнал к активным покупателем роста.

Коэффициент конверсии Etsy.com по сравнению с конкурентами,

США, данные для настольных компьютеров, 01/20–06/21

Поскольку наши данные публикуются почти в режиме реального времени (с задержкой 48–72 часа), инвесторы могут отслеживать результаты деятельности компании до того, как они будут официально раскрыты (например, в ежеквартальных отчетах о прибылях).
Для получения дополнительной информации об использовании альтернативных данных в вашем инвестиционном процессе загрузите наше руководство по ключевым диджитал показателям для каждого сектора

Заключение

Вы можете использовать альтернативные источники данных для увеличения альфа, выявления новых инвестиционных возможностей и укрепления своих инвестиционных тезисов.

Альтернативные данные — это нефинансовые данные из нетрадиционных источников, используемых специалистами по инвестициям в своих инвестиционных процессах. Существует множество типов поставщиков и множество типов наборов данных. Каждый инвестор должен понимать различные типы данных и то, как их можно использовать в своих процессах для увеличения альфа.

Если вы являетесь сотрудником финансового института и хотите узнать больше о том, что такое альтернативные данные, и интегрировать наши данные в свой процесс, свяжитесь с нами, и эксперт Similarweb ознакомит вас с нашим предложением, включая наш API, который может предоставить вам невероятные объемы данных одним нажатием кнопки.