Che cosa sono i dati alternativi e in che modo possono essere utili al processo di investimento?

Generare alfa (profitto) e aumentare i rendimenti richiede molti dati. Per assicurarti che il fondo cresca rispetto al benchmark, hai bisogno di dati provenienti da varie fonti e di un elemento che ti distingua dagli altri investitori.

I dati alternativi sono un potente parametro di riferimento che rivela lo stato di salute e la performance delle aziende, così da poter costruire una solida tesi di investimento e decidere se acquistare, vendere o mantenere un’azienda. Secondo Forbes, le società buy-side hanno speso 1,1 miliardi di dollari in dati alternativi solo nel 2019.

In questo articolo risponderemo alle seguenti domande:

• Che cosa sono i dati alternativi?
• Quali sono i diversi tipi di set di dati alternativi?
• Come utilizzano i dati alternativi i diversi tipi di investitori?
• Come integrare i dati alternativi nel processo di investimento?

Che cosa sono i dati alternativi?

Per dati alternativi si intendono i dati che gli investitori utilizzano per valutare una società o un investimento e che non sono riconducibili alle fonti tradizionali, come i documenti della SEC e i bilanci. I dati alternativi, come quelli sul traffico web, forniscono insight tempestivi e accurati che offrono agli investitori un vantaggio.

Quindi, facciamo un passo indietro e parliamo delle fonti di dati tradizionali. Generalmente, i dati utilizzati dai gestori di investimenti consistono in informazioni aziendali pubbliche e includono i documenti della SEC, presentazioni del management e comunicati stampa, nonché ricerche di base prodotte da analisti sell-side.

Sfruttare solo le fonti di dati tradizionali pone una serie di sfide per i professionisti nel campo degli investimenti. Innanzitutto, tutti hanno accesso agli stessi dati poiché sono pubblici. Inoltre, sebbene gli investitori costruiscano modelli differenti utilizzando metodologie diverse basate su determinati presupposti, alla fine il mercato riesce a valutare in modo efficiente tutti i dati ricavati da fonti tradizionali. Di conseguenza, la possibilità di ottenere un vantaggio utile è ridotta.

Inoltre, poiché queste informazioni sono disponibili pubblicamente, il mercato può reagire, e lo fa velocemente.

L’utilizzo di dati non tradizionali e non pubblici provenienti da fornitori di dati alternativi offre agli investitori un quadro più completo di un’attività.  I dati alternativi possono essere il numero di visitatori di un sito web, il numero di persone che sono entrate in un centro commerciale o anche i dati delle transazioni con carta di credito. Tutti i dati utilizzati per stimare le performance di un’azienda non forniti dall’azienda stessa o dai suoi analisti sell-side dedicati possono essere considerati dati alternativi.

Quali sono i diversi tipi di set di dati alternativi?

Esistono numerosi tipi di set di dati alternativi. Gli investitori utilizzano praticamente qualsiasi cosa per generare alfa, dai dati di ricezione delle e-mail a quelli meteorologici. Di seguito puoi trovare la spiegazione dei tre tipi di fonti più utilizzati di dati alternativi.

Dati digitali o clickstream

I fornitori di dati digitali, come Similarweb Investor Intelligence, forniscono dati sul traffico e il coinvolgimento del sito web e molte altre informazioni. Poiché l’attività online sia su dispositivi desktop sia su quelli mobili è diventata una parte sempre più preponderante della nostra vita, questi dati sono più precisi che mai.

Grazie alla disponibilità di questi punti di dati, gli investitori possono scegliere le metriche pertinenti per valutare e fare un benchmark delle prestazioni aziendali e prevedere la crescita. In questo modo, i gestori degli investimenti sono in grado di aumentare la fiducia nelle loro ipotesi e trovare nuove opportunità di investimento.

I dati digitali sono imprescindibili per investire in qualsiasi azienda con una presenza online, come quelle di social media, e-commerce, consegna a domicilio e di altro tipo. Per sapere come farlo, consulta il nostro post del blog sul motivo per cui i dati sul traffico web rappresentano il set di dati alternativi perfetto.

Dati satellitari o di geolocalizzazione

I cosiddetti dati di geolocalizzazione o satellitari sono essenzialmente l’equivalente fisico del traffico online e ne esistono di vari tipi. Alcuni fornitori di dati di localizzazione (GPS) o satellitari come placer.ai monitorano il traffico pedonale in alcuni luoghi di interesse (ad esempio, centri commerciali e/o negozi), mentre altri hanno accesso a immagini satellitari e possono monitorare il livello di affollamento dei parcheggi.

Un altro tipo di dati di localizzazione o satellitari sono i localizzatori di voli e spedizioni. Monitorando il movimento delle merci in tutto il mondo, gli investitori possono ottenere informazioni sull’economia globale.

Dati di transazione

Gli aggregatori di transazioni con carta di credito e i fornitori di dati sui punti vendita come Earnest Research e Second Measure forniscono agli investitori insight sulle vendite di un’azienda. Invece di aspettare un rapporto trimestrale, gli investitori possono stimare le vendite di una società seguendo la traccia digitale delle transazioni con carta di credito.

Non tutte le transazioni possono essere monitorate, ma questa serve come riferimento utile per misurare l’andamento delle vendite prima che il mercato reagisca alle dichiarazioni delle società pubbliche.

Questi sono solo tre esempi di fonti di dati alternativi a disposizione degli investitori.

Come utilizzano i dati alternativi i diversi tipi di investitori?

Sebbene i set di dati alternativi abbiano casi d’uso diversi per gli investitori privati e pubblici, questi possono essere utilizzati da qualsiasi investitore nei propri processi decisionali.

Investitori pubblici

Gli investitori pubblici sono tutti quelli che investono in società quotate in borsa (buy-side) e in società di equity research (sell-side). Le aziende buy-side, come quelle di hedge fund, e i gestori di beni possono includere sia fondi di tipo fondamentale che di tipo quantistico e tutti, dai gestori di hedge fund ai data scientist, possono utilizzare i dati alternativi.

Continua a leggere: Alternative Data for Hedge Funds: The Competitive Edge to Investing

I gestori degli investimenti fondamentali utilizzeranno questi set di dati per convalidare la messaggistica gestionale e aumentare la convinzione nelle tesi di investimento. I gestori di fondi quantistici che utilizzano i big data integreranno questi set di dati nei loro flussi di lavoro esistenti per trovare punti di inflessione digitali in tempo reale e monitorare la salute digitale e il posizionamento competitivo delle aziende nel loro ecosistema.

Parlando in termini pratici, gli investitori pubblici possono sfruttare i dati alternativi per il forecasting delle entrate e per comprendere le performance di un’azienda in un determinato trimestre prima che vengano annunciate pubblicamente in un comunicato sui profitti. Inoltre, gli investitori pubblici utilizzano i dati alternativi per agevolare il processo decisionale nel caso di investimenti in IPO, dove le informazioni pubbliche disponibili sono spesso limitate.  

Investitori privati

Gli investitori privati sono tutti quegli investitori in società non quotate. A differenza delle società quotate in borsa, che sono tenute a fornire un resoconto trimestrale delle performance, le informazioni disponibili sulle società private sono molto meno numerose, quindi ogni dato aggiuntivo che gli investitori possono ottenere è ben accetto.

Inoltre, gli investitori in società private possono sfruttare gli insight dei dati alternativi per consigliare il management sulle decisioni aziendali strategiche.

Come integrare i dati alternativi nel processo di investimento?

I dati alternativi non hanno lo scopo di sostituire i dati tradizionali, tuttavia li integrano molto bene. Forniscono ulteriori segnali sull’andamento positivo o negativo di un’azienda e possono consentire ai professionisti che si occupano di investimenti di convalidare una tesi d’investimento, di dare maggiore fiducia alla propria strategia e persino di identificare nuove opportunità.

Dai un’occhiata a questo rapporto che abbiamo stilato utilizzando i dati di Stock Intelligence di Similarweb sui guadagni di Etsy, in vista della presentazione degli utili per il secondo semestre del 2021. Le metriche chiave che abbiamo utilizzato per misurare le performance di Etsy includono il traffico in uscita verso i fornitori di pagamenti, come indicazione dei trend relativi ai ricavi del marketplace; il tasso di conversione (la percentuale di visite che terminano su una pagina di ringraziamento), come misura dei ricavi dell’e-commerce; i canali di marketing, come misura della brand awareness e, infine, i visitatori unici, come segnale della crescita degli acquirenti attivi.

Poiché i nostri dati vengono pubblicati quasi in tempo reale (con un ritardo di circa 48-72 ore), gli investitori possono monitorare le performance delle società prima che queste vengano ufficialmente rese note (ad esempio, attraverso le relazioni trimestrali sugli utili).
Scarica la nostra guida sulle principali metriche digitali per settore

In conclusione

Puoi utilizzare fonti di dati alternativi per generare più alfa, identificare nuove opportunità di investimento e rafforzare la tesi di investimento.

I dati alternativi sono semplicemente dati non finanziari, provenienti da fonti non tradizionali utilizzate dai professionisti degli investimenti nei loro processi. Esistono molti tipi di provider e diversi tipi di set di dati. Ogni investitore deve comprendere i diversi tipi di dati e come questi possono essere sfruttati nei processi per generare più alfa.

Se fai parte di un istituto finanziario e vuoi saperne di più su cosa sono i dati alternativi e sull’integrazione dei nostri dati nel tuo processo, contattaci: un esperto di Similarweb ti illustrerà la nostra offerta, compresa la nostra API, che può fornirti incredibili quantità di dati con un semplice clic.